Как обстоит дело с налогообложением выпуска ценных бумаг? Когда эмиссия зарегистрирована, идет размещение ценных бумаг, здесь возникают отношения по закону о налоге на прибыль. При размещении первым владельцем, которое идет выше номинальной стоимости, добавочный капитал – сумма сверх номинала – не подлежит налогообложению при любом выпуске ценных бумаг, при формировании уставного капитала этот добавочный капитал не подпадает под налогообложение.

До недавнего времени при выкупе собственных акций, если они выкупаются с убытком, этот убыток не уменьшал налогооблагаемую базу. Если акции покупались с доходом, то разница попадала в объект налогообложения. На сегодня по такому подходу Минфина есть решение Высшего Арбитражного суда, и Минфин изменил отношение к выкупу собственных акций, который теперь рассматривается как вложение и объект налогообложения не возникает. И только в случае, если выкуп был не связан с изменением уставного капитала, объект налогообложения будет возникать, когда эти собственные акции будут вновь продаваться. Но у банков по 490 порядок остается прежним. Сам приказ Минфин не менял, но его новая позиция просматривается в новых ПБУ.

По закону о налоге на прибыль, начиная с закона 141 ФЗ, ценные бумаги выделены из состава иного имущества – статья 2 пункт 4 и законом определено, что прибыль, убыток определяется как разница между ценой реализации цены бумаги и ценой приобретения с учетом расходов по уплате услуг по приобретению ценных бумаг и услуг по реализации. Т.е. эти затраты по оплате принимаются только тогда, когда бумаги реализуются.

Порядок расчета результата от реализации приведен в письме Налоговой службы и Минфина от 18.12.98 г. № ВК-6-05/890. До этого закона убытки по всем ценным бумагам не принимались на уменьшение налоговой базы. С этого закона, от 31.07 появилась в законе соответствующая норма, и она стала распространяться на акции, облигации, которые обращаются на организованном рынке, появилась возможность убытки принимать на уменьшение.

Закон и инструкция расписали, что к организованному рынку относятся только государственные ценные бумаги, которые допущены к организаторам торговли – биржам и профессиональным участникам. Только по этим акциям и облигациям закон сказал, что в случае продажи ценных бумаг в убыток идет сравнение реализации в убыток с рыночной ценой. Распоряжение ФКЦБ 10-87 от 05.11.98 г. установило, что рыночная цена – это средневзвешенная величина и может быть уменьшена на 19,5%. Если, например, на рынке средневзвешенная цена на какую-то акцию 100 руб., то за вычетом 19,5% эти 100 руб. превратятся в 80,5. Поэтому в законе сказано, что если ценные бумаги, акции, облигации реализованы не ниже рыночной цены, в данном примере 80,5, то убытки от реализации могут быть приняты на уменьшение, если они не превышают доходы по категории всех акций и облигаций.

Все акции и облигации разделены на государственные и портфель всех остальных акций и облигаций, которые обращаются на рынке. Поэтому в пределах рыночной цены эти убытки принимаются, если есть доходы по этой большой категории ценных бумаг. Если же ценные бумаги реализованы ниже предельной границы – 80,5 в нашем примере, то убыток не принимается на уменьшение и должен восстанавливать налогооблагаемую базу. Этот расчет представлен в письме от 18.12 №890 и прописан в инструкции 37 приложения 11 “К расчету налога на прибыль”, это 8-е приложение.

Письмо 890 содержало положение о вэбовках, которые относились к государственным ценным бумагам и признавались как обращающиеся. Они были отнесены к процентным на том основании, что есть письмо Минфина и НС от 26.02.98 (№12Н от Минфина и от НС №АП-4-05/1Н). В нем говорилось, что по валютным облигациям первичные владельцы, которые получали их взамен замороженных валютных средств, имеют право при определении рыночных цен исключать убытки, если бумаги реализованы не ниже рынка. В том письме было сказано, что рыночную цену можно подсчитать, взяв информацию в доступных газетах. Поэтому до выхода 192 закона, который был вышел 29.12.98 г. вэбовки относились к категории обращающихся государственных процентных ценных бумаг. И убытки по ним принимались в группе государственных ценных бумаг. Государственные ценные бумаги были разделены на 2 категории – процентные (купонные), беспроцентные (бездисконтные).

С выходом 192 закона появилась возможность для всех ценных бумаг, в том числе и тех, которые не обращаются на организованном рынке, вычетать убытки, если есть доходы. Есть письмо от 23.09.99 г. №ВГ-6-05/751 Минфина и НС. По нему все ценные бумаги разделены на акции, облигации, которые обращаются, и все остальные – необращающиеся. Группа необращающихся ценных бумаг, согласно этого письма, разделена на категории. Поэтому, если по этим бумагам есть убытки, то они принимаются на уменьшение, если есть доходы по такой же укрупненной группе бумаг. Появилась еще 4 группа – векселя и другие неэмиссионные ценные бумаги.

По 192-му приказу от 29.12.98 вэбовки попали в группу необращающихся ценных бумаг. В отношении процентных и беспроцентных бумаг действует статья 43 НК, которая определила, что доход по долговому обязательству, когда он заявленный (это процент) или установленный (дисконт), все равно признается процентом. Т.е. дисконт приравнивается к проценту.

Но запись бумаг как беспроцентные будет распространяться на старые, которые еще ходят, возможно в субъектах РФ, те, которые были выпущены без купона, без процента, до выхода 43 статьи. Новые бумаги типа ГКО уже в свете 43 статьи будут для цели налогообложения признаваться как процентные.

Есть письмо в отношении государственных ценных бумаг от 02.10.97 г. № 408 ЦБ, Минфина №10, которое установило, что по ценным бумагам налог платят сами владельцы. В отношении бескупонных бумаг субъектов федерации доходом признается разница между ценой реализации погашения и ценой приобретения. Т.е. если старые бумаги остались, то доход – это результат реализации и процент. Возникает вопрос о том, что когда сделки идут с доходом, то на рыночные цены не следует обращать внимания. Рыночная цена нужна тогда, когда сделка убыточная.

В отношении тех бумаг, которые были получены со сроком погашения до 31 декабря 1999 г. произошла новация этих ценных бумаг. По ее результатам организации получали часть денежными средствами, которые на основании 192 ФЗ не освобождались от налогообложения и рассматривались как выручка от части старого пакета ценных бумаг. Но позже вышел закон 62 ФЗ, который действует с 01.04.99 г. Те организации, которые пошли на новацию до 1 апреля, попадают под старый закон, остальные – под 62 ФЗ, о чем есть соответствующее письмо налоговой службы.

Закон сказал, что при реализации новых бумаг объект налогообложения возникает как разница между реализацией новых бумаг и оплаченной стоимостью, под которой понимаются затраты на покупку старых бумаг, которые попали под новацию минус денежные средства, полученные в результате новации, и эта общая сумма делится на количество новых бумаг, полученных в результате новации, но с учетом номинала каждого вида бумаг. Бумаги, которые получены в результате новации: 70% было получено облигаций ФД – 10-рублевый номинал, ОФЗПД – 1000-рублевый номинал – 20% и 10% считалось, что покрывается денежными средствами. Но в результате эти 10% от расчета новых обязательств добавлялись, если в портфеле были просроченные выпуски на момент новации. Т.е. Минфин доплачивал 30%, это увеличивало денежные средства, и они делились на 3 части. Одна часть – реальные чистые деньги, полученные организациями, а 2/3 полученные как ценные бумаги (3-х и 6-ти месячные ГКО).

ГКО рассматривались не как денежные средства, а пакет новых ценных бумаг. В этом новом портфеле все ценные бумаги берутся за 100%, этот расчет есть в письме от 23.09.99 г. №ВГ-6-05/751. Поэтому все новые бумаги, полученные по новации, включают ГКО, потому что даже те, кто пошли на новацию, получили в момент, когда проходила новация средства не в виде бумаг, а как погашение ГКО. Все равно они принимаются в расчет как ценные бумаги. И в расчете они участвуют по цене, по которой выдавались Минфином. Минфин выдавал за определенную стоимость с учетом 30% годовых. Поэтому новые ГКО признаются процентными бумагами, а цена размещения, по которой выдавались бумаги, шла в расчете, который основывается на отчете ЦБ. Весь пакет – это 100%, и поэтому все затраты в старые бумаги минус денежные средства по этой пропорции разделяются на конкретный вид новых бумаг, и уже исходя из количества бумаг в портфеле, делятся. Таким расчетом вы получаете, чему равна оплаченная стоимость при реализации этих бумаг.

Когда бумаги попадают под погашение, закон предусматривает, что дополнительно из прибыли от погашения можно снять доходы по старым бумагам, попавшим под новацию В отношении ГКО доходом по старым бумагам признавалась разница между ценой приобретения и стоимостью, по которой эти ценные бумаги шли в расчет новых обязательств, а все эти стоимости представлены в документе Минфина и ЦБ 375-Т. В этом приложении дается перечень всех старых бумаг, по какой стоимости они гасились Минфином. В отношении ОФЗ эта стоимость включает купоны. Также они делятся: сколько доходов приходится на одну новую бумагу, которая получена в результате новации. Когда эти бумаги гасятся, дополнительно можно снять эти проценты. По 9 статье имеется запись в законе, что проценты по старым бумагам, которые попали под новацию, не подпадают под налогообложение по ставке 15%, но при погашении новых бумаг эти проценты снимаются.

Обратите внимание, что когда определяется прибыль от погашения бумаги, то дополнительно можно снять проценты дохода, которые снимаются в пределах полученной от погашения прибыли. Под налогообложение подпадает весь купон, выплаченный Минфином, невзирая на то, что на новацию организация пошла позже и бумага имела накопленный купонный доход, поскольку вы первые владельцы, со всего полученного купона платится налог по ставке 15%. Это распространяется на ОФЗ и ГКО.

По ГКО доход считается процентным и рассчитан на время обращения 3- и 6-месячных бумаг и то время, которое бумага у вас находится на балансе. Первые владельцы должны платить налог с со всего купона от даты выпуска бумаги.

По еврооблигациям выпуска 1997-1998 гг. в условиях выпуска предусмотрено, что получателями процента не могут являться резиденты и юридические лица. Если эти облигации будут вами приобретены, процент, который вам будут платить, не признается процентом, т.к. выплата идет от иностранного держателя глобального сертификата, и по 12 статье закона эти доходы рассматриваются как полученные от иностранного лица и облагается по общей ставке. Поэтому 408-е письмо на эти облигации не распространяется, и при реализации этих бумаг уплачивается общая ставка налога как цена реализации и приобретения.

Облигации Внешэкономбанка (“прины” и “ианы”) не являются государственными, это бумаги банка. По “ианам” процент облагается по общей ставке на прибыль. “Прины” – это долговые обязательства, но они не являются ценными бумагами, поэтому налогообложение осуществляется по общей ставке.

По вэбовкам 3-й серии Минфин не выполнил свои обязательства, не погасив 14 мая эту серию валютных облигаций. В постановлении 1-306 пишется о новации этих облигаций и говорится, что те проценты, которые будут выплачены от 14 мая по 14 ноября рассматриваются как процент, как купон и на сегодня в правительстве находится проект изменений закона о налоге на прибыль с нормами на валютные облигации. Там говорится, что этот купон не облагается налогом, что будут выпущены новые валютные облигации (новация происходит с 1 февраля) и ОФЗ. Также предусмотрена запись из 408-го письма, что налог платят сами владельцы по государственным бумагам, за исключением облигаций внешних займов.

Если валютные облигации переоценивают, другие организации их могут считать долгосрочными вложениями. В результате реализации, если курс намного вырос, эта переоценка по закону будет уменьшать налогооблагаемую базу. Большая курсовая разница по проекту будет сниматься с налогообложения.

В письме МНС от 21.09.99 г. № ВП-6-05/572 сказано о том, что на операции с ценными бумагами, которые получены в результате новаций, распространяется закон 62. Т.е. денежные средства определяются оплаченной стоимостью денежных средств. Что относится к денежным средствам? Здесь идет ссылка на отчет дилера, где указываются те строки, где учитываются денежные средства – чистые денежные средства, остатки от округления тех бумаг, которые были получены по новации, и 1/3 часть от просроченных бумаг, по которым выплачивалось 30%.

В отношении сделок “репо”. Эти сделка рассматриваются как две отдельные сделки, т.е. когда бумаги уходят с баланса, подсчитывается результат реализации, опять же, как по закону, а когда идет обратная выплата – как вложение и никакого объекта налогообложения не происходит, это не рассматривается как кредит.

В отношении облигаций 551-е постановление содержит изменение, внесенное 696-м постановлением, о том, что организации, выпуская облигации, по ним могут эти проценты относить на уменьшение налогообложения, но только когда облигации обращаются на организованном рынке. ФКЦБ, принимавший участие в подготовке 696-го постановления, позже хотел изменить редакцию и сейчас, наверное, выйдет какое-то письмо, которое скажет, что можно будет относить проценты на уменьшение, если эти бумаги были допущены к организатору как обращающиеся, даже в том случае, если они по какой-то причине не обращаются.

По своим векселям проценты не относятся на уменьшение. И поскольку есть закон “О переводном (простом) векселе”, в котором четко сказано, что для их выпуска не требуется никакой лицензии, то каждый может выпустить вексель. Исключение составляет Минфин, Правительство РФ и субъекты РФ. Поэтому если вы увидите векселя, выпущенные после 11 марта 1999 г., когда вышел этот закон, то заметите, что это уже не векселя субъектов федерации, а их долговые обязательства.

Если вексель выписан самим должником, то объект налогообложения у поставщика будет считаться только с момента, когда ему погасят вексель или он вексель реализует. Если же будет получен вексель третьего лица, то в погашении его задолженности вексель будет рассматривается как ценная бумага и получается, что вам погасили задолженность имуществом.

Следует обратить внимание на 5 статью “Положения о простом (переводном) векселе”, в которой говорится о написании процента на векселе. Вексель со сроком по предъявлении во столько-то может содержать процентную оговорку, и если наряду с векселем существуют какие-то договора, в которых прописываются проценты, то они не будут признаваться.

В соответствии со статьей 9, дивиденды по акциям облагаются по ставке 15%, в том числе, и по привилегированным. И сейчас, когда вышла статья 43 кодекса, там сказано, что дивиденды, включая дивиденды по привилегированным акциям, выплачиваются из прибыли, остающейся после налогообложения. Источником дивидендов по привилегированным акциям остается чистая прибыль, поэтому ставка 15%.

Как известно торговля на финансовых рынках сопряжена с большими рисками, возможно поэтому и появилось памм инвестирование, которое можно охарактеризовать, как вручение денежных средств специалисту с целью получения прибыли. Это явление получило широкое распространение в настоящее время.

No related posts.