С середины января на фондовом рынке США господствовал нисходящий тренд. В принципе, февральская коррекция на мировых фондовых рынках – явление довольно частое, поэтому и отношение к ней вполне спокойное. Однако на этот раз, как отмечают аналитики, спад на рынке носил не совсем обычный характер. В частности, индекс Dow Jones Industrial Average снижался безостановочно и практически без коррекций с 11 723 пунктов 14 января до 9 862 пунктов 25 февраля. При этом в ходе падения было пробито несколько важных уровней поддержки, в том числе психологически значимый рубеж в 10 000 пунктов. Ранее индекс несколько раз приближался к этому рубежу, но каждый раз откатывался обратно. Тем не менее, признаков паники у инвесторов не наблюдалось. Индекс S&P 500 падал параллельно со своим более именитым собратом, почти в точности повторяя его движения. Зато индекс Nasdaq, в сильной степени зависящий от цен на акции высокотехнологичных компаний, после весьма непродолжительной коррекции возобновил свой рост и даже установил несколько очередных рекордов.

Все нормативные документы, касающиеся этого вопроса, разработаны нашим управлением. Это и инструкция №34 по налогообложению прибыли и доходов иностранных юридических лиц, 38 – налогообложение имущества иностранных юридических лиц, и все вопросы, касающиеся действия соглашений по устранению двойного налогообложения.

В настоящее время нерезиденты не осуществляют активных действий на российском рынке ценных бумаг, как это было до кризиса. Тогда 30% всего ГКО владели нерезиденты. Они владели также серьезными пакетами крупнейших российских предприятий. Но в настоящее время рынок оживился.

Иностранные юридические лица могут осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг 3 способами: Когда иностранное юридическое лицо (ИЮЛ) осуществляет свою деятельность через постоянное представительство. При этом постоянное представительство может быть отделением, филиалом ИЮЛ, специально им образованным и зарегистрированным в установленном порядке. ИЮЛ может осуществлять деятельность через российское юридическое или физическое лицо, которое будет его постоянным представительством. ИЮЛ осуществляет деятельность через независимого агента.

Участники семинара задавали вопрос: засчитывать убыточные сделки или нет, рассматривать ли только доходные сделки клиента или нет. Я советую всегда помнить об интересах государства. Как вы думаете, государство убыточные сделки закладывало, с тем, чтобы погасить налог? Никогда. Если вы, читая документы, думаете, что убыток засчитывается в доход в любой ситуации, то этого не может быть. Безусловно, доходные сделки учитываются только при операциях с физическими лицами. Этот вопрос бесспорный, он вытекает из логики налоговой политики.

Вопрос, касающийся дивидендов. Налоги взяли в одном году, а физическое лицо пришло за доходом в другом. Физлицо подписывает депозитарный договор, в котором написано, что он поручает дивиденды получать фактически другому лицу, тем самым он возлагает на себя ответственность за то, что он не вовремя или неправильно будет информирован в отношении своего налогообложения. Только налогоплательщик несет ответственность за соблюдение налогового законодательства. Если физлицо подписало такой депозитарный договор и сказало: “ты за меня получай дивиденды”, – то оно должно знать, что налог на дивиденды уплачивается у источника. Переадресовав право получения своих денег другому лицу, оно их получило в 1997 г. В 1999 г. физлицо приходит для того, чтобы прибавить эти дивиденды, не задекларированные в 1997 г.

До сегодняшнего дня основным законодательным актом в этой области продолжает оставаться закон РФ “О подоходном налоге с физических лиц”. Он будет работать до того момента, пока не будет принята 2 часть НК с прописанной главой о подоходном налоге с физических лиц.

На сегодня порядок налогообложения доходов, получаемых физическими лицами на рынке ЦБ, не зависит от того, как они работают: от своего имени, выбирают соответствующую лицензию; либо прибегают к услугам профучастников и заключают с ними соответствующие договора, допустим, на брокерское обслуживание, либо договор заключается с предпринимателем и есть возможность работать от имени этого предпринимателя и будет строиться цепочка взаимоотношений по схеме агентского договора, по договору поручения. Не по типу договора комиссии, если вы заключаете договора с физическими лицами, не являющимися предпринимателями без образования юридического лица, поскольку, если вы с такими гражданами заключаете подобные договора, то возможные отношения идут по типу комиссионного договора. Вы будете за счет средств клиента в его интересах совершать определенные операции, но от своего имени – профучастника рынка ЦБ и соответственно, все права, обязанности, ответственность, вытекающие из налогового законодательства будут на вас, как на налоговом агенте. Это ст. 24 НК и 20 ст. Закона “О подоходном налоге с физических лиц” (ПН). Вы обязаны исчислить, удержать и перечислить в бюджет налог, а не кивать на биржу или того контрагента, который продавал и покупал ЦБ, и то, что вы предлагали от имени своего лица в интересах вашего клиента.

Как обстоит дело с налогообложением выпуска ценных бумаг? Когда эмиссия зарегистрирована, идет размещение ценных бумаг, здесь возникают отношения по закону о налоге на прибыль. При размещении первым владельцем, которое идет выше номинальной стоимости, добавочный капитал – сумма сверх номинала – не подлежит налогообложению при любом выпуске ценных бумаг, при формировании уставного капитала этот добавочный капитал не подпадает под налогообложение.

До недавнего времени при выкупе собственных акций, если они выкупаются с убытком, этот убыток не уменьшал налогооблагаемую базу. Если акции покупались с доходом, то разница попадала в объект налогообложения. На сегодня по такому подходу Минфина есть решение Высшего Арбитражного суда, и Минфин изменил отношение к выкупу собственных акций, который теперь рассматривается как вложение и объект налогообложения не возникает. И только в случае, если выкуп был не связан с изменением уставного капитала, объект налогообложения будет возникать, когда эти собственные акции будут вновь продаваться. Но у банков по 490 порядок остается прежним. Сам приказ Минфин не менял, но его новая позиция просматривается в новых ПБУ.

По закону о налоге на прибыль, начиная с закона 141 ФЗ, ценные бумаги выделены из состава иного имущества – статья 2 пункт 4 и законом определено, что прибыль, убыток определяется как разница между ценой реализации цены бумаги и ценой приобретения с учетом расходов по уплате услуг по приобретению ценных бумаг и услуг по реализации. Т.е. эти затраты по оплате принимаются только тогда, когда бумаги реализуются.

Порядок расчета результата от реализации приведен в письме Налоговой службы и Минфина от 18.12.98 г. № ВК-6-05/890. До этого закона убытки по всем ценным бумагам не принимались на уменьшение налоговой базы. С этого закона, от 31.07 появилась в законе соответствующая норма, и она стала распространяться на акции, облигации, которые обращаются на организованном рынке, появилась возможность убытки принимать на уменьшение.